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한국 조선업계, 수주 감소에도 긍정적인 이유
Korean shipbuilders, positive reasons despite falling orders
국내 조선업계는 올해 수주량이 지난해와 비교하여 감소했지만, 수익성이 높은 선박만을 선별적으로 수주하는 경향이 이어지며 실적 개선이 예상됩니다. 이번 해에도 선별 수주의 기조가 지속되고 있으며, 선박 가격이 계속해서 상승하고 있어 조선업 붐이 지속되고 있습니다. HD한국조선해양은 올해 수주 목표의 97%를 이미 달성한 상태이며, 3분기에 3000억원 안팎의 영업이익을 달성할 것으로 전망되며, 조선업 역사상 처음으로 대규모 수익을 창출할 전망입니다.
클락슨리서치에 따르면, 올해 1월부터 7월까지 한국 조선업계의 수주량은 694만 CGT(152척)로, 지난해 같은 기간보다 41% 감소한 것으로 나타났습니다. 이는 조선사들이 수익을 창출할 수 있는 선박만을 선택적으로 수주하고 있기 때문으로 보입니다. 현재 선박 가격이 2007~2008년 조선업 호황기 수준에 근접하여 상승하고 있어, 시간이 지날수록 수익 규모가 커질 것으로 예상됩니다. 현재의 CGT는 표준 화물선 환산 톤수를 의미합니다.
7월 말 클락슨 신조선가지수는 172.38로, 지난해 같은 기간보다 10.8포인트 상승했습니다. 이는 조선업 붐의 시작인 2007년과 비슷한 수준으로, 신조선가지수의 상승 흐름이 이어져 2008년의 190에 근접한 수치까지 상승할 수 있다는 전망이 나오고 있습니다. 클락슨 신조선가지수는 1988년 1월을 기준으로 선박 건조 비용을 100으로 설정하고, 매달 가격을 비교해 나타내는 지수입니다. 이 수치가 100보다 크다면 선박 가격이 상승했다는 의미입니다.
HD한국조선해양과 삼성중공업은 올해 2분기에 흑자를 기록한 후, 3분기에 더 큰 영업이익을 기록할 것으로 예상됩니다. HD한국조선해양의 3분기 연결기준 영업이익 컨센서스는 3147억원으로, 2분기 영업이익(713억원)의 네 배 이상입니다. 삼성중공업의 3분기 영업이익 컨센서스는 617억원으로, 2분기 영업이익(589억원)보다 약간 높은 수치로 전망되고 있습니다.
한화오션은 상반기에 손실을 기록한 뒤 3분기에 흑자로 전환할 것으로 예상됩니다. 그러나 부채비율은 여전히 높은 편이며, 재무 상황은 개선되고 있습니다. 조선업계 관계자들은 조선사의 실적이 더욱 개선될 것으로 보며, 노사 임금 협상과 하반기 후판 가격 협상 등이 변수로 언급되고 있습니다. 클락슨 신조선가지수의 상승 흐름이 이어질 것으로 예상되며, 조선사 실적 개선이 가속화될 것으로 전망됩니다.
The domestic shipbuilding industry has seen a decrease in orders this year compared to last year, but its performance is expected to improve as it tends to selectively order only highly profitable ships. This year, the trend of selective orders continues, and the shipbuilding boom continues as ship prices continue to rise. HD Korea Shipbuilding & Marine Engineering has already achieved 97% of its order target for this year, and is expected to achieve operating profit of around 300 billion won in the third quarter, and is expected to generate massive profits for the first time in the history of the shipbuilding industry.
According to Clarkson Research, orders from the Korean shipbuilding industry from January to July this year were 6.94 million CGTs (152 ships), down 41% from the same period last year. This seems to be due to shipbuilders’ selective orders for ships that can generate profits. Currently, ship prices are rising near the level of the shipbuilding boom between 2007 and 2008, and the size of profits is expected to increase over time. Current CGT stands for standard cargo ship conversion tonnage.
At the end of July, the Clarkson Newcomer Index was 172.38, up 10.8 points from the same period last year. This is similar to 2007 when the shipbuilding boom began, and some predict that the index could continue to rise to close to 190 in 2008. The Clarkson New World Index is an index that sets the cost of building ships at 100 as of January 1988, and compares monthly prices. If this figure is greater than 100, it means that ship prices have risen.
HD Korea Shipbuilding & Marine Engineering Co. and Samsung Heavy Industries Co. are expected to post bigger operating profit in the third quarter after posting a surplus in the second quarter of this year. HD Korea Shipbuilding & Marine Engineering’s consolidated operating profit consensus for the third quarter was 314.7 billion won, more than four times its second-quarter operating profit (71.3 billion won). Samsung Heavy Industries’ third-quarter operating profit consensus is expected to be 61.7 billion won, slightly higher than its second-quarter operating profit (58.9 billion won).
Hanwha Ocean is expected to post a loss in the first half and then turn into a surplus in the third quarter. However, the debt ratio remains high, and the financial situation is improving. Shipbuilding industry officials believe the shipbuilder’s performance will improve further, and labor-management wage negotiations and second-half price negotiations are mentioned as variables. The upward trend of the Clarkson Newcomer Index is expected to continue, and the shipbuilder’s earnings improvement is expected to accelerate.
